کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده بر اجرای قانون متمرکز بر کلاهبرداری در گزارش سال مالی ۲۰۲۵ تأکید می‌کند

• کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده تمرکز اجرایی خود را به پرونده‌های تقلب و تخصیص منابع در سال مالی 2025 تغییر داد. 
• این سال شاهد ثبت 456 پرونده و 17.9 میلیارد دلار جبران خسارت بود، با مجموع تعدیل شده به میزان قابل توجهی کمتر.
• تمرکز به حفاظت از خرده‌فروشی، خطرات کریپتو و اجرای مقررات علیه تقلب بین مرزی گسترش می‌یابد.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده تغییری در استراتژی اجرایی خود برای سال مالی 2025 گزارش داد و بر اقدامات متمرکز بر تقلب و ارزیابی مجدد نحوه استقرار منابع در پرونده‌ها تمرکز کرد.

در طول سال مالی منتهی به 30 سپتامبر 2025، کمیسیون 456 اقدام اجرایی را ثبت کرد که شامل 303 پرونده مستقل و 69 رویه اداری پیگیری بود. این اقدامات به سوء رفتارهایی مانند تقلب در ارائه، معامله با اطلاعات محرمانه، دستکاری بازار، نقض افشا و نقض وظیفه ائتمانی پرداختند.

این آژانس مجموع جبران خسارت مالی را 17.9 میلیارد دلار گزارش کرد. با این حال، پس از حذف مبالغ طبقه‌بندی شده به عنوان "راضی شده تلقی شده" و دعاوی قضایی قدیمی مرتبط با پرونده رابرت آلن استنفورد، ارقام تعدیل شده 1.4 میلیارد دلار به عنوان بازگرداندن دارایی و بهره قبل از حکم و 1.3 میلیارد دلار به عنوان جریمه‌های مدنی را نشان داد.

علاوه بر این، تقریباً 262 میلیون دلار به سرمایه‌گذاران آسیب‌دیده بازگردانده شد، در حالی که 60 میلیون دلار به 48 افشاگر اعطا شد. کمیسیون همچنین 53,753 راهنمایی، شکایت و ارجاع را ثبت کرد که نشان‌دهنده افزایش 19 درصدی نسبت به سال قبل است.

تغییر به سمت اجرای متمرکز بر تقلب

مقامات سال 2025 را به عنوان یک دوره انتقالی توصیف کردند که با تمرکز مجدد عمدی بر پرونده‌های مربوط به آسیب مستقیم سرمایه‌گذار مشخص شد. کمیسیون اشاره کرد که تلاش‌های اجرایی قبلی شامل 95 اقدام و 2.3 میلیارد دلار جریمه مربوط به نقض نگهداری سوابق، از جمله ارتباطات خارج از کانال بود که آسیب مستقیم سرمایه‌گذار را شناسایی نکرد.

ساختار فعلی پرونده‌های تقلب را در اولویت قرار می‌دهد که اغلب نیاز به جدول زمانی تحقیقات طولانی‌تر و تخصیص منابع بیشتر دارند. کمیسیون همچنین اشاره کرد که اقدامات اجرایی به پاسخگویی فردی هدف‌گذاری خواهند شد. تقریباً دو سوم پرونده‌های مستقل شامل افراد بودند که نشان‌دهنده افزایش 27 درصدی نسبت به سال قبل است، در حالی که 119 فرد از خدمت به عنوان مقامات یا مدیران شرکت‌های عمومی منع شدند.

حفاظت از خرده‌فروشی و اقدامات یکپارچگی بازار

برنامه اجرایی تأکید عمده‌ای بر حفاظت از سرمایه‌گذاران خرده‌فروش داشت. اقدامات شامل پرونده‌های مربوط به طرح‌های احتمالی پانزی بود که بر هزاران سرمایه‌گذار تأثیر گذاشت و منجر به زیان‌های مالی قابل توجهی شد، و همچنین اقدامات اجرایی علیه نقص‌های افشا و تضاد منافع در خدمات مشاوره.

کمیسیون همچنین نظارت خود را بر شیوه‌های معاملاتی سوءاستفاده‌آمیز، از جمله جعل و معامله با اطلاعات محرمانه گسترش داد. به موازات آن، یک گروه وظیفه بین مرزی در سپتامبر 2025 برای رسیدگی به تقلب منشأ گرفته از خارج از ایالات متحده اما تأثیرگذار بر بازارهای داخلی تشکیل شد.

این آژانس یک واحد سایبری و فناوری‌های نوظهور را برای رسیدگی به خطرات مرتبط با بلاکچین، هوش مصنوعی و امنیت سایبری معرفی کرد. اقدامات اجرایی در طول سال شامل پرونده‌های مربوط به تقلب احتمالی مرتبط با کریپتو، پیشنهادات سرمایه‌گذاری گمراه‌کننده و سوءاستفاده از ادعاهای مرتبط با AI بود.

مرتبط: زیان‌های تقلب کریپتو به رکورد 11.37 میلیارد دلار در گزارش FBI 2025 رسید