Los mercados globales se desploman mientras todo, incluido Bitcoin, se vende al mismo tiempo, borrando billones

Los mercados se desplomaron en la apertura de EE.UU., Bitcoin cayó por debajo de $85k, el oro también se deslizó

A las 09:30 EST el mercado cambió de una manera que los traders pueden sentir en el estómago, el tipo de giro donde dejas de buscar explicaciones ingeniosas y empiezas a verificar cuánto margen realmente tienes.

Bitcoin se dio vuelta, luego cayó, luego comenzó a moverse en bloques. En una pantalla, el e-mini del S&P 500 estaba cayendo, el dólar se fortalecía, el petróleo subía fuertemente, y los llamados metales de seguridad estaban siendo golpeados al mismo tiempo. Muchas personas solo necesitaron unas pocas velas para darse cuenta de que esta iba a ser una de esas tardes donde el mercado vende primero y se explica después.

A las 11:00 EST, Bitcoin cotizaba alrededor de $84,434 después de alcanzar un mínimo intradiario de $84,365, bajando aproximadamente 5.4% en el día.

En TradingView, la imagen se veía brutal de un vistazo, el petróleo subió alrededor del 3%, el índice del dólar subió alrededor del 0.3%, los futuros del S&P cayeron alrededor del 1.1%, Bitcoin bajó alrededor del 4.7%, el oro cayó cerca del 5.8%, la plata cayó más del 6%. Todo lo que usualmente cuenta una historia ordenada estaba hablando sobre sí mismo.

Y ese es el punto.

Este fue un movimiento de "la liquidez gana", donde el posicionamiento importa más que la narrativa, al menos al principio. Las personas que entraron al día con riesgo largo obtuvieron su respuesta en la primera hora de la sesión estadounidense.

El rumor es fuerte, el mercado es más fuerte

Verás la especulación, personas internas se adelantan a un ataque, alguien sabe algo sobre Irán, lo habitual.

No hay un "titular de ataque" verificado al que señalar aquí, al menos no de medios importantes. Lo que es real es que los mercados han estado operando el riesgo de escalada en el trasfondo, y el petróleo ha estado reaccionando fuertemente a ello.

El movimiento del petróleo es la pista más clara, el Brent subió por encima de $71 por barril, con los traders enfocados en la creciente tensión entre EE.UU. e Irán y el riesgo del punto de estrangulamiento alrededor del Estrecho de Hormuz.

En otras palabras, no necesitas un evento confirmado para que el mercado ponga precio a la posibilidad de uno. Un barril que salta es un impuesto sobre todo lo demás, alimenta las preocupaciones sobre la inflación, golpea el sentimiento del consumidor, afecta las tasas, pone nerviosos a los inversores en acciones, y puede convertir una venta normal en algo más agudo.

La apertura de EE.UU. fue el punto de activación

El momento importa. Las 09:30 EST es la apertura de acciones en efectivo de EE.UU., el momento donde la liquidez se espesa, y los grandes flujos pueden realmente atravesar niveles.

También es cuando muchas estrategias sistemáticas comienzan a actuar, y cuando las mesas discrecionales finalmente tienen el volumen para hacer lo que han estado pensando toda la mañana. Si el mercado ha estado inclinándose de una manera, la apertura es donde la inclinación se pone a prueba.

En la sesión de hoy, la debilidad tecnológica de EE.UU. ya estaba en el aire. Los inversores estaban digiriendo una nueva ronda de angustia en torno al gasto en infraestructura de IA y el crecimiento de la computación en la nube, con Microsoft justo en el centro de ello.

El Financial Times informó que las acciones tecnológicas de EE.UU. cayeron después de que el salto en el gasto de centros de datos de Microsoft inquietara a los inversores, con la acción cayendo bruscamente y arrastrando el sentimiento en todo el complejo.

Cuando las acciones tambalean en la apertura, las cripto no se sientan educadamente en un universo separado. Bitcoin opera 24/7, pero sigue siendo un activo de riesgo global en la forma en que se financia, se margina, se cubre y se compara. Una apertura inestable de EE.UU. a menudo significa que las cripto se tratan como una expresión apalancada del mismo miedo.

Por qué Bitcoin cayó tan rápido

Una caída rápida de Bitcoin generalmente tiene un componente mecánico, y podías verlo en la forma en que se movió el precio.

El primer empujón hacia abajo tiende a venir de la venta al contado y cobertura, luego el mercado de derivados toma el control. Los stops son golpeados, el financiamiento cambia, el interés abierto es forzado a bajar, y las liquidaciones hacen el resto. La venta se vuelve menos sobre creencias y más sobre reglas, requisitos de margen, y ejecución forzada.

Si quieres un solo dato para observar en tiempo real durante estos movimientos, son las impresiones de liquidación y cómo se agrupan alrededor de niveles obvios.

Los datos más recientes de Coinglass muestran más de $800 millones en liquidaciones, con $691 millones tomados de posiciones long en las últimas 24 horas.

Eso no te dice por qué cayó la primera ficha de dominó, te dice por qué la segunda, tercera y décima ficha cayeron más rápido que la primera.

La venta de oro durante la aversión al riesgo se siente mal, hasta que lo ves suceder

Muchas personas harán la misma pregunta, se supone que el oro es el lugar seguro, ¿por qué cayó?

La respuesta honesta es que el oro se comporta de manera diferente dependiendo de la fase del pánico.

En la primera fase, el mercado está tratando de recaudar efectivo. Eso suena simple, pero tiene consecuencias. Los traders venden lo que pueden, no solo lo que quieren. Los mercados líquidos se usan como cajeros automáticos. El oro es líquido, así que es golpeado.

La segunda parte es el dólar. Cuando el dólar se fortalece, a menudo presiona sobre las materias primas cotizadas en dólares, al menos intradiario.

La tercera parte es que el oro ya había ido parabólico. El oro y la plata habían estado subiendo a máximos récord, luego retrocedieron bruscamente, con especulación y un dólar estadounidense ligeramente más fuerte en la mezcla.

El oro alcanzó un récord alrededor de $5,602 por onza antes de retroceder hacia $5,100.

Cuando un activo acaba de correr tan lejos tan rápido, mucha de la demanda de "refugio seguro" ya está en el precio. Una vez que la música se detiene, el primer trabajo es reducir el riesgo y limpiar el apalancamiento, y eso significa vender lo que tiene una oferta.

Si el riesgo geopolítico persiste, el oro aún puede hacer lo que la gente espera en una ventana más larga. Ese es un horizonte temporal diferente al de la primera hora de un movimiento de reducción de riesgo.

Usando la estimación del Consejo Mundial del Oro del suministro sobre el suelo, la caída de aproximadamente $5,602 por onza a alrededor de $5,100 redujo el valor de mercado implícito del oro de alrededor de $38 billones a $36 billones, una pérdida de aproximadamente $2 billones, que está en la misma escala que toda la capitalización del mercado cripto en alrededor de $3 billones

La lectura más simple del mercado

Junta la imagen entre activos, y se lee así.

El petróleo se disparó, lo que sacudió la inflación y la geopolítica, las acciones se vendieron en la apertura de EE.UU., el dólar se fortaleció, y las operaciones apalancadas fueron exprimidas. Bitcoin, el oro y la plata cayeron juntos porque el mercado estaba desapalancándose, no porque de repente compartan los mismos fundamentos.

Esa explicación es menos emocionante que una historia de "personas internas saben algo", pero encaja con lo que realmente podemos señalar en los informes públicos y en la acción del precio.

Qué observar a continuación

Si estás tratando de averiguar si esto se convierte en un evento de día completo o solo una purga desagradable, algunas señales generalmente importan.

La respuesta de Bitcoin después de una ola de liquidación es una. Si se estabiliza y comienza a recuperar niveles que se rompieron limpiamente, el movimiento a menudo se reenmarca como una corrida de stop. Si sigue bajando con rebotes débiles, sugiere que la venta ha pasado de forzada a deliberada.

El petróleo es otra. El mercado puede absorber un pico único, pero lucha con una revaloración sostenida. Si el crudo sigue marchando más alto, los activos de riesgo generalmente siguen sintiéndolo.

Luego está el dólar. Un dólar firme tiende a apretar los tornillos en la liquidez global, también tiende a ser incómodo para las operaciones de riesgo que se financian en dólares.

Y por supuesto, observa los titulares, pero obsérvalos de la manera correcta. Hoy hay mucho ruido de fondo sobre Irán, pero el mercado ya está operando el miedo. Si una escalada verificada llega a los cables, el movimiento puede extenderse. Si no lo hace, el mercado puede comenzar a desvanecer la prima, y el rebote puede ser violento.

Por ahora, la forma más clara de describir los últimos 90 minutos es simple, el mercado está reduciendo el riesgo en tiempo real, y todo lo que estaba abarrotado está siendo probado.

Algunos activos ya están tratando de recuperarse, si lo harán puede depender de lo que suceda a continuación en el Medio Oriente.

La publicación Colapso de los mercados globales cuando todo, incluido Bitcoin, se vende a la vez borrando billones apareció primero en CryptoSlate.