Was ETF-Zuflüsse und Binance-Daten über die aktuelle Bitcoin-Liquidität anzeigen

Der jüngste Markt-Rückgang von Bitcoin vollzieht sich parallel zu einer klaren Ausrichtung der flussbasierten Indikatoren, bei denen ETF-Aktivität, Börsen-Zuflüsse und Stablecoin-Salden sich alle in dieselbe Richtung bewegen, anstatt sich gegenseitig auszugleichen.

Zusammengenommen zeigen die Diagramme ein Marktumfeld, das durch Positionreduzierung und Liquiditätsabzug definiert wird, nicht durch Konsolidieren.

Bitcoin ETF Netflows: Wiederholte große Abflüsse

Das Bitcoin ETF Daily Netflow Trend-Diagramm zeigt zwei ausgeprägte negative Netflow-Ereignisse, die innerhalb kurzer Zeit auftreten.

Ein großer Abfluss erscheint Ende Januar, gefolgt von einem zweiten, ähnlich großen Abfluss Anfang Februar. Beide stechen als einige der tiefsten negativen Balken im Diagramm hervor und deuten auf erhebliche Reduzierungen des ETF-Exposures hin, anstatt auf routinemäßige tägliche Schwankungen.

Nach diesen Abflüssen setzt sich der Preiskontext, der entlang der Zeitachse angezeigt wird, weiter nach unten fort, anstatt sich zu stabilisieren, was darauf hindeutet, dass ETF-Verkäufe mit Abwärtsdruck zusammenfielen, anstatt Erschöpfung zu markieren.

Die Häufung dieser negativen Flüsse ist bemerkenswert. Das Diagramm zeigt keine bedeutende Erholung der Netflows zwischen den beiden Ereignissen, was auf anhaltende und nicht isolierte Verkaufsaktivitäten hinweist.

Börsen-Zuflüsse: Steigendes Angebot an Börsen gesendet

Das BTC UTXO Exchange Inflow SMA (7d)-Diagramm zeigt einen deutlichen Anstieg der Börsen-Zuflüsse bis Anfang Februar.

Die Gesamt-Zufluss-Linie steigt zur rechten Seite des Diagramms an und erreicht eines der höchsten sichtbaren Niveaus im beobachteten Zeitraum. Die Aufschlüsselung nach Wallet-Größe zeigt, dass größere Holder-Kategorien wesentlich zu diesem Anstieg beitragen, anstatt dass der Anstieg ausschließlich von kleineren Teilnehmern getrieben wird.

Diese Expansion der Börsen-Zuflüsse erfolgt, während der Preistrend nach unten geht, eine Kombination, die historisch widerspiegelt, dass Angebot für den Verkauf oder die Umverteilung vorbereitet wird, anstatt für die Akkumulation außerhalb der Börse.

Binance Stablecoin-Salden: Liquidität verlässt die Börse

Das Binance Multi-Asset Netflow Cumulative-Diagramm zeigt einen stetigen Rückgang der USDC-Salden, der Mitte Januar beginnt und bis Anfang Februar andauert.

Der gefüllte USDC-Bereich schrumpft im Laufe der Zeit sichtbar und bewegt sich von höheren Niveaus zu Beginn des Zeitraums zu deutlich niedrigeren Niveaus am rechten Rand des Diagramms. Es gibt keine entsprechende Expansion bei anderen Assets im Diagramm, die auf eine Rotation innerhalb der Börse hindeuten würde.

Dieses Muster zeigt, dass Stablecoin-Liquidität abgezogen wird, anstatt auf der Plattform gehalten zu werden, was die leicht einsetzbare Kaufkraft reduziert.

Die BTC-Preislinie, die neben diesen Flüssen aufgetragen ist, tendiert nach unten, während die USDC-Salden sinken, was den Zusammenhang zwischen Liquiditätsabfluss und Preisschwäche verstärkt.

Strukturelle Analyse

Über alle drei Diagramme hinweg sind die Signale konsistent:

• ETF-Produkte zeigen wiederholte, übergroße Abflüsse
• Börsen-Zuflüsse nehmen zu, auch von größeren Haltern
• Stablecoin-Salden auf Binance sinken, anstatt sich anzusammeln

Wenn diese Bedingungen zusammen auftreten, befindet sich der Markt typischerweise in einer Phase der Distribution und Liquiditätsverknappung, anstatt in ruhiger Absorption.

Fazit

Die Diagramme deuten auf koordinierten Druck hin, anstatt auf isoliertes Rauschen. Kapital wird aus dem ETF-Exposure abgezogen, Angebot bewegt sich auf Börsen, und Stablecoin-Liquidität verlässt Binance.

Bis sich diese Dynamik ändert, entweder durch reduzierten ETF-Abfluss, fallenden Börsen-Zufluss oder Wiederaufbau von Stablecoin-Salden, bleibt der Markt darauf fokussiert, den Abwärtsdruck zu bewältigen, anstatt eine dauerhafte Erholungsbasis zu bilden.

Der Beitrag What ETF Flows and Binance Data Indicate About Current Bitcoin Liquidity erschien zuerst auf ETHNews.