Bitwise hat seinen ersten On-Chain-Vault gestartet und eröffnet damit Anlegern eine neue Möglichkeit, Rendite direkt auf der Blockchain über das Morpho-Protokoll zu erzielen.
Das Unternehmen bestätigte die Einführung am 26.01., wobei das Produkt als nicht-verwahrende Vault-Strategie beschrieben wurde, die von Bitwise kuratiert, aber vollständig On-Chain ausgeführt wird.
Nutzer behalten die Kontrolle über ihre Mittel, während Bitwise verwaltet, wie Kapital auf den Kreditmärkten eingesetzt wird.
Der anfängliche Vault konzentriert sich auf Stablecoins, beginnend mit USD Coin (USDC), und basiert auf überbesicherten Kreditpools auf Morpho (MORPHO). Bitwise gab an, dass die Strategie derzeit Renditequoten von bis zu 6% jährlich anstrebt, abhängig von den Marktbedingungen.
In den Vault eingezahlte Mittel werden Kreditmärkten zugewiesen, bei denen Kreditnehmer überschüssige Sicherheiten hinterlegen, wodurch das Kontrahentenrisiko reduziert wird. Alle Positionen bleiben On-Chain sichtbar, und es besteht keine Anforderung, die Verwahrung an Bitwise oder eine zentralisierte Plattform zu übertragen.
Das Strategiedesign und die laufende Risikoüberwachung werden von Jonathan Man, CFA, geleitet, der die Multi-Strategie-Lösungsgruppe von Bitwise leitet. Das Unternehmen stellte fest, dass der Vault auf seine umfassendere Forschungs-, Handels- und Risikoinfrastruktur zurückgreift, die über mehrere Jahre der Verwaltung von Krypto-Investmentprodukten entwickelt wurde.
Der Morpho-Vault markiert Bitwises ersten direkten Schritt in nicht-verwahrende dezentralisierte Finanzstrategien. Bisher war das Unternehmen vor allem für börsengehandelte Produkte und Forschung für traditionelle Anleger bekannt. Diese Einführung zeigt eine Verlagerung hin zum Aufbau von On-Chain-Tools, anstatt nur Zugang über regulierte Wrapper anzubieten.
Morpho hat sich als beliebte Plattform für diese Art von Setup etabliert und ermöglicht es professionellen Managern, Kreditstrategien zu entwerfen, während sie sich auf standardisierte Smart-Contracts (Intelligente Verträge) verlassen. Bitwise sagte, dass es On-Chain-Vaults als wachsenden Teil des Marktes betrachtet und plant, im Laufe der Zeit zusätzliche Strategien zu erkunden.
Das Unternehmen hat noch keine Zeitpläne für die Expansion oder Leistungsdaten geteilt, sondern die Einführung als frühen Schritt in einer längeren On-Chain-Roadmap dargestellt. Da mehr Kapital in Richtung Blockchain-basierter Finanzen fließt, deutet Bitwises Einstieg darauf hin, dass Vermögensverwalter beginnen, DeFi (Dezentralisierte Finanzen) als Kerninfrastruktur zu behandeln und nicht als Nebenexperiment.


