NYSE plant 24/7-Tokenisierten Aktienhandel mit sofortiger Abwicklung und Stablecoin-Finanzierung

Wichtigste Erkenntnisse:

• Die New York Stock Exchange entwickelt eine Blockchain-basierte Plattform für tokenisierte US-Aktien und ETFs mit 24/7-Handel.
• Das System wird sofortige On-Chain-Abrechnung, Teilaktien und Stablecoin-finanzierte Aufträge unterstützen.
• NYSE plant, ihre zentrale Pillar Matching Engine mit Multi-Chain Blockchain-Infrastruktur nach behördlicher Genehmigung zu kombinieren.

Die NYSE hat einen soliden Schritt in Richtung On-Chain-Finanzwesen gemacht. Die Ankündigung macht deutlich, dass sie an einer regulierten Plattform für den Handel und die Abrechnung tokenisierter Wertpapiere arbeitet, und zeigt einen strukturellen Wandel hin zu Blockchain-nativen Kapitalmärkten.

Dieser Schritt bringt eine der einflussreichsten Börsen der Welt direkt in das Tokenisierungsrennen, zu einer Zeit, in der Krypto-Infrastruktur zunehmend mit traditionellen Finanzschienen zusammenläuft.

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NYSE treibt tokenisierte Wertpapiere in Richtung 24/7-Märkte

NYSE erklärte, dass die neue Plattform den kontinuierlichen Handel von US-notierten Aktien und börsengehandelten Fonds ermöglichen wird. Im Gegensatz zu traditionellen Börsen, die durch Handelszeiten begrenzt sind, ist die tokenisierte Plattform für den Rund-um-die-Uhr-Betrieb konzipiert.

Auf der Plattform können Aufträge in Dollarbeträgen anstatt in ganzen Aktien skaliert werden, um Teilinvestitionen in teure Aktien zu ermöglichen. Es ist eine Struktur, die Krypto-nativen Händlern bereits vertraut ist, aber in einem regulierten Aktienumfeld präsentiert wird.

Die Abrechnung erfolgt On-Chain und nahezu sofort, was ein besserer Ersatz für den üblichen T+1-Abrechnungszyklus an US-Aktienmärkten ist. NYSE plant außerdem, Stablecoin-basierte Finanzierung zu unterstützen, um die Abhängigkeit von Banküberweisungen und traditionellen Stichzeiten zu verringern.

Die Architektur der Plattform kombiniert NYSEs aktuelle Pillar Matching Engine mit Blockchain-basierten Nachhandelssystemen. Laut der Börse ermöglicht dieses Design, die Marktintegrität zu wahren und gleichzeitig Abrechnungs- und Verwahrungsprozesse zu modernisieren.

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On-Chain-Aktien mit vollen Aktionärsrechten

Vorbehaltlich der behördlichen Genehmigung wird die neue Plattform zwei Arten digitaler Vermögenswerte unterstützen. Die erste umfasst tokenisierte Aktien, die vollständig fungibel mit traditionell ausgegebenen Wertpapieren bleiben. Die zweite besteht aus Wertpapieren, die von vornherein als digitale Token ausgegeben werden.

Die Token-Inhaber verlieren nicht die wirtschaftlichen und Governance-Privilegien traditioneller Aktionäre. Dies umfasst Dividenden und die Teilnahme an Aktionärsabstimmungen. NYSE stellte klar, dass die Tokenisierung den Anlegerschutz und die Unternehmenspflichten nicht beeinträchtigt.

Der Zugang zur Plattform erfolgt nach den bereits bestehenden Prinzipien der Marktstrukturen. Sie wird nur qualifizierten Broker-Dealern zugänglich sein und nicht-diskriminierende Zugriffsregeln werden unter den Teilnehmern angewendet. Dieser Rahmen soll sicherstellen, dass die Plattform den Vorschriften der U.S. Börsenaufsichtbehörde SEC entspricht und die Abrechnung über Blockchain ermöglicht.

Wie NYSE den tokenisierten Markt strukturiert

• Fungible tokenisierte Aktien, die an bestehende Aktien gebunden sind
• Native digitale Wertpapiere, die direkt On-Chain ausgegeben werden
• Dividenden- und Governance-Rechte bleiben erhalten
• Multi-Chain-Unterstützung für Abrechnung und Verwahrung

Die Börse berichtete außerdem, dass das System verschiedene Blockchains unterstützen soll. Dies ermöglicht Flexibilität bei Abrechnung und Verwahrung, ohne auf ein einziges Netzwerk angewiesen zu sein.

Stablecoins und tokenisiertes Kapital betreten die Clearing-Infrastruktur

Die Muttergesellschaft der NYSE, genannt Intercontinental Exchange, verfolgt eine umfassendere digitale Strategie, die die tokenisierte Handelsplattform einbezieht. Intercontinental Exchange bereitet auch ihre Clearing-Dienste für 24/7-Handel und tokenisierte Sicherheiten vor.

ICE erklärte, dass es mit großen Banken wie BNY und Citi zusammengearbeitet hat, um das Konzept tokenisierter Einlagen in ihren Clearinghäusern zu testen. Tokenisierte Einlagen helfen den Clearing-Mitgliedern, Gelder außerhalb der Banköffnungszeiten zu transferieren.

Diese Maßnahmen beheben eine langjährige Reibungsquelle in globalen Märkten. Sowohl Margin Calls als auch grenzüberschreitende Finanzierung und Übertragungen von Sicherheiten unterliegen in der Regel Verzögerungen aufgrund von Banköffnungszeiten. All dies wird durch tokenisiertes Kapital in Echtzeit am Laufen gehalten.

In Bezug auf den Krypto-Markt hat es sich entwickelt. Stablecoins für sofortige Abrechnung werden seit beträchtlicher Zeit für die Abwicklung von Transaktionen im Zusammenhang mit dem Handel virtueller Vermögenswerte verwendet, haben sich aber kürzlich in der Akzeptanz für institutionalisierte Arten des Clearings geändert.

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