Hongkonger Versicherungsaufsicht schlägt Krypto- und Infrastruktur-Investitionsrahmen vor

TLDR:

• Die Regulierungsbehörde erhebt eine 100%ige Risikokapitalgebühr auf Krypto-Assets, um die Stabilität des Versicherungskapitals zu schützen.
• Stablecoins erhalten eine differenzierte Behandlung, wobei die Risikogebühren an ihre gekoppelten Fiat-Währungen gebunden sind.
• Kapitalanreize werden für Versicherer geboten, die in Infrastrukturprojekte in Hongkong und auf dem Festland investieren.
• Die öffentliche Konsultation läuft von Februar bis April 2025 und betrifft Versicherungsprämien der Branche in Höhe von 635 Milliarden HK$.

Die Hongkonger Versicherungsaufsicht hat Vorschläge vorgelegt, die es Versicherern ermöglichen, in Kryptowährungen und Infrastrukturprojekte zu investieren. 

Die Regulierungsbehörde plant die Einführung einer 100%igen Risikokapitalgebühr auf Krypto-Assets. Stablecoins würden Risikogebühren unterliegen, die an ihre zugrunde liegenden Fiat-Währungen gebunden sind. 

Die Konsultationsphase läuft von Februar bis April, gefolgt von Gesetzesvorlagen. Dieser Rahmen zielt darauf ab, die wirtschaftliche Entwicklung zu unterstützen und gleichzeitig Versicherungskapital in Regierungsprioritäten zu lenken. Der Vorschlag könnte erhebliche Mittel in strategische Sektoren umleiten.

Regulierungsrahmen für digitale Assets

Die Versicherungsaufsicht präsentierte ihren Vorschlag am 04.12., in dem sie spezifische Risikoparameter für Investitionen in digitale Assets darlegte. Krypto-Assets werden eine vollständige Kapitalgebühr tragen, was ihre volatile Natur widerspiegelt. 

Stablecoins erhalten eine differenzierte Behandlung basierend auf ihren gekoppelten Währungen. Speziell von Hongkong regulierte Stablecoins fallen unter diesen Rahmen. Das Dokument bietet klare Unterscheidungen zwischen digitalen Asset-Kategorien für Zwecke der Risikobewertung.

Die Regulierungsbehörde bestätigte, dass sie in diesem Jahr mit der Überprüfung des risikobasierten Kapitalregimes begonnen hat. Laut einem Sprecher der Regulierungsbehörde hat die Überprüfung "ein vorrangiges Ziel, die Versicherungsbranche und die breitere wirtschaftliche Entwicklung zu unterstützen.

" Derzeit sammelt die Behörde Branchenfeedback, bevor sie die Konsultation startet. Der Sprecher merkte an, dass sie sich "in der Phase der Erfassung von Branchenfeedback" befinden und die Vorschläge bald zur öffentlichen Konsultation stellen werden. Das dreimonatige Konsultationsfenster ermöglicht es Stakeholdern, Input zum Rahmen zu geben.

Hongkong baut seine Position als digitales Finanzzentrum durch umfassende Krypto-Regulierungen weiter aus. 

Die Währungsbehörde der Stadt erwartet die Genehmigung der ersten Stablecoin-Lizenzen Anfang 2025. Dieser Versicherungsrahmen stellt einen weiteren Schritt in der digitalen Asset-Strategie des Territoriums dar. Der Schritt steht im Einklang mit dem regionalen Wettbewerb um die Führungsposition im Kryptomarkt.

Infrastruktur-Investitionsanreize

Der Vorschlag geht über digitale Assets hinaus und umfasst Infrastrukturentwicklungsmöglichkeiten. 

Versicherer, die in Hongkong- oder Festlandprojekte investieren, könnten Kapitalanreize erhalten. Projekte, die im Finanzzentrum gelistet oder ausgegeben werden, kommen für diese Vorteile in Frage. Die Entwicklung der Northern Metropolis ist unter den förderungswürdigen Initiativen prominent vertreten. Auch Neustadtentwicklungen und Stadtgebietsentwicklungen erfüllen die Förderkriterien.

Hongkong steht vor Budgetbeschränkungen, während es ehrgeizige Infrastrukturprojekte verfolgt. Die Regierung sucht private Kapitalbeteiligung an der Northern Metropolis, einem geplanten Technologiezentrum. 

Dieses Gebiet grenzt an das chinesische Festland und stellt eine strategische Entwicklungspriorität dar. Die Versicherungsaufsicht behält jedoch ihre Unabhängigkeit von Regierungsanweisungen bei.

Branchenteilnehmer haben Feedback eingereicht, in dem sie eine breitere Infrastrukturabdeckung fordern. Der aktuelle Rahmen bietet laut Quellen, die mit den Diskussionen vertraut sind, begrenzte Projektoptionen.

 Stand Juni hatte Hongkong 158 zugelassene Versicherer auf dem Markt. Die Versicherungsbranche generierte 2024 etwa 635 Milliarden HK$ an Bruttoprämien. Diese Unternehmen stellen zusammen ein erhebliches Kapital für die vorgeschlagenen Investitionskanäle dar.

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