অবসরের পরিকল্পনায়, অল্প বয়সে মৃত্যুর চেয়ে দীর্ঘায়ু নিয়ে চিন্তা করুন

অবসর পরিকল্পনায় জীবন শেষ হওয়ার আগে অর্থ শেষ হয়ে যাওয়া, অথবা অর্থ শেষ হওয়ার আগে জীবন শেষ হয়ে যাওয়া - এই দুই চরম অবস্থার মধ্যে একটি লড়াই চলতে থাকে বলে মনে হয়। পরবর্তী সম্ভাবনাটি খুব কমই মানুষের মাথায় আসে, কিন্তু FIRE ব্লগার Bob Lai of Tawcan তার সাম্প্রতিক একটি ব্লগে খরচ এবং সঞ্চয়ের মধ্যে ভারসাম্য খোঁজার বিষয়ে এটি যথাযথভাবে বর্ণনা করেছেন: যদি আপনার জীবন শেষ হয়ে যায়?

অথবা, যেমনটি মার্কিন অবসর বিশেষজ্ঞ Wade Pfau সম্প্রতি বলেছেন, "একটি অবসর আয় পরিকল্পনা মৃত্যুর পরিকল্পনার পরিবর্তে বেঁচে থাকার পরিকল্পনার উপর ভিত্তি করে হওয়া উচিত।" Michael James ব্লগ সম্প্রতি এই উক্তিটি তুলে ধরেছে।  

অবসর সাধারণত অপ্রত্যাশিত দীর্ঘায়ুর পরিকল্পনা সম্পর্কে, যা প্রায়শই মূল্যস্ফীতি দ্বারা আরও জটিল হয়ে ওঠে। সর্বোপরি, একজন ৬৫ বছর বয়সী কানাডিয়ান মহিলা ৮৭ বছর পর্যন্ত বাঁচার আশা করতে পারেন—কিন্তু তার ১০০ বছর পর্যন্ত বাঁচার ১১% সম্ভাবনা রয়েছে। 

এই তথ্যটি Toronto-ভিত্তিক Purpose Investments Inc.-এর Longevity Retirement Platform-এর প্রেসিডেন্ট Fraser Stark সেপ্টেম্বরে Retirement Club-এ একটি উপস্থাপনায় উল্লেখ করেছিলেন, যা আমরা এই গ্রীষ্মে বর্ণনা করেছিলাম। Stark-এর উপস্থাপনা যথেষ্ট আকর্ষণীয় ছিল যে আমি আমার সম্প্রতি চালু করা RRIF-এর একটি অংশ Purpose Longevity Pension Fund (LPF)-এ বিনিয়োগ করার সিদ্ধান্ত নিয়েছি। Stark-এর উপস্থাপনার একটি সংস্করণ YouTube-এ পাওয়া যেতে পারে, অথবা আপনি Purpose ব্রোশিওর থেকে মূল বিষয়গুলো পেতে পারেন।

Stark নিশ্চিত করেছেন যে ২০২১ সালে চালু হওয়া LPF, বর্তমানে কানাডায় দীর্ঘায়ু-সুরক্ষিত আয় প্রদানকারী একমাত্র খুচরা মিউচুয়াল ফান্ড বা ETF। লক্ষ্য করুন যে LPF একটি ETF নয় বরং একটি ঐতিহ্যবাহী মিউচুয়াল ফান্ড। এটি আজীবন অবসর আয় তৈরি করার লক্ষ্য রাখে; এটি করার জন্য, এটি যাকে "অনন্য দীর্ঘায়ু ঝুঁকি পুলিং কাঠামো" হিসাবে বর্ণনা করে তা তৈরি করেছে। 

এটি প্রতিফলিত করে যা বিখ্যাত অর্থনীতি অধ্যাপক Moshe Milevsky দীর্ঘদিন ধরে "টনটাইন চিন্তাভাবনা" হিসাবে বর্ণনা করেছেন। Guardian Capital LP "GuardPath" ব্র্যান্ডের অধীনে তিনটি নতুন টনটাইন পণ্য ঘোষণা করার পর ২০২২ সাল থেকে এই বিষয়ে আমার Retired Money কলাম দেখুন। তবে, এক বছর আগে Guardian ফান্ডগুলো বন্ধ করে দিয়েছে, তাই কার্যকরভাবে টনটাইন ব্যবসা থেকে বেরিয়ে গেছে। স্পষ্টতই, জীবন বার্ষিকীর সাথে প্রতিযোগিতা করা একটি কঠিন কাজ।

এখানে সম্পদ পরামর্শদাতা এবং পূর্ণ-পরিষেবা ব্রোকারদের সম্পূর্ণ তালিকা রয়েছে যারা এটি অফার করে। এতে বড় ব্যাংকগুলোর পূর্ণ-পরিষেবা ব্রোকারেজ (এবং/অথবা তাদের ডিসকাউন্ট ব্রোকারেজ ইউনিট) অন্তর্ভুক্ত রয়েছে, যার মধ্যে রয়েছে Bank of Montreal, National Bank, এবং সম্প্রতি Royal Bank একটি অ-অনুরোধিত ভিত্তিতে। এটি অফার করা অনেক স্বতন্ত্র প্রতিষ্ঠানের মধ্যে রয়েছে Questrade এবং Qtrade। এছাড়াও, Stark বলেছেন iA Financial একটি অ-অনুরোধিত ভিত্তিতে LPF-এ বিনিয়োগের অনুমতি দেয়।

নির্ধারিত সুবিধা পেনশনের অনুকরণ

Purpose LPF বর্ণনা করতে টনটাইন শব্দটি ব্যবহার করে না, তবে এটি ঐতিহ্যবাহী নিয়োগকর্তা-পৃষ্ঠপোষক নির্ধারিত সুবিধা (DB) পেনশনগুলো যা করে তা করার লক্ষ্য রাখে: কার্যত, যারা তাড়াতাড়ি মারা যায় তারা যারা প্রত্যাশিত থেকে বেশি দিন বাঁচে তাদের ভর্তুকি দেয়। 

LPF সময়ের সাথে সাথে ধীরে ধীরে বিতরণের মাত্রা বাড়ানোর লক্ষ্য রেখে ভয়ঙ্কর মূল্যস্ফীতি সমস্যার সমাধান করে। এটি সম্প্রতি ঘোষণা করেছে যে গত বছরের অনুরূপ বৃদ্ধির পর ২০২৬ সালে বেশিরভাগ বয়স দলের জন্য LPF বিতরণ ৩% বাড়াচ্ছে।

Purpose-এর অ্যাকচুয়ারিরা কীভাবে LPF বর্ণনা করেন তা এখানে:

Purpose কিছু অবসরপ্রাপ্তদের জন্য বার্ষিকীর পাশাপাশি LPF কাজ করার কল্পনা করে (দেখুন আমার শেষ কলামে কেন বার্ষিকীগুলো কেউ কেউ যতটা জনপ্রিয় মনে করেন ততটা জনপ্রিয় নয়)। LPF একটি পেনশন হিসাবে নিবন্ধিত নয়, তবে এটিকে একটি হিসাবে বর্ণনা করা হয় কারণ আপনি যতদিন বাঁচুন না কেন, জীবনের জন্য আয় প্রদানের জন্য এটি কাঠামোবদ্ধ। এটি একটি ETF-এর পরিবর্তে একটি মিউচুয়াল ফান্ড হিসাবে অফার করা হয় কারণ এটি ব্যবসার জন্য ডিজাইন করা হয়নি, Stark চালু হওয়ার পরপরই একটি পডকাস্টে বলেছিলেন। 

বয়স একটি বড় পরিবর্তনশীল। Purpose ফান্ডের দুটি শ্রেণী তৈরি করেছে: ৬৫ বছরের কম বয়সীদের জন্য একটি "Accumulation" শ্রেণী, এবং ৬৫ বা তার বেশি বয়সীদের জন্য একটি "Decumulation" শ্রেণী। আপনি ৮০ বছর বয়সে পৌঁছানোর পর এটি কিনতে পারবেন না। LPF আজীবনের জন্য মাসিক পেমেন্টের প্রতিশ্রুতি দেয় কিন্তু কাঠামোটি যথেষ্ট নমনীয় যাতে পণ্যে হয় রিডেম্পশন বা অতিরিক্ত বিনিয়োগের অনুমতি দেয়—যা ঐতিহ্যবাহী জীবন বার্ষিকীগুলো সাধারণত প্রদান করে না। ৬৫ বছর বয়সে Accumulation থেকে Decumulation পণ্যে যাওয়ার সময়, রোলওভার মূলধন লাভ করের পরিণতি থেকে মুক্ত। 

ব্রোশিওরটি ছয়টি বয়স দল বর্ণনা করে, ১৯৪৫ থেকে ১৯৪৭, ১৯৪৮ থেকে ১৯৫০ ইত্যাদি, ১৯৬০ সালে শেষ হয়। সেপ্টেম্বর ২০২৫ পর্যন্ত সবচেয়ে পুরানো দলের জন্য ফলন ৮.৮১% তালিকাভুক্ত, যা ১৯৬০ দলের জন্য ৫.৮১%-এ নেমে আসে। ১৯৫১-১৯৫৩-এর আমার নিজের দলের ফলন ৭.২৪%।

এটি কীভাবে তৈরি হয়? মৃত্যু ক্রেডিট ছাড়াও, মূলধন যেকোনো ব্যাপকভাবে বৈচিত্র্যপূর্ণ Asset Allocation ফান্ডের মতো বিনিয়োগ করা হয়। দীর্ঘমেয়াদী Strategic Asset Allocation ৪৯% ইক্যুইটি, ৪১% স্থির আয় এবং ১০% বিকল্প হিসাবে সেট করা আছে। ৩০ সেপ্টেম্বর পর্যন্ত, Purpose স্থির আয়ে ৩৮.৬৫%, ইক্যুইটিতে ৪৩.৮৬%, বিকল্পে ১২.০৯%, এবং নগদ বা সমতুল্যে ৪.৫৯% তালিকাভুক্ত করে। ভৌগোলিক বিভাজন হল ৫৪.২৭% কানাডা, ৩০.৩১% মার্কিন যুক্তরাষ্ট্র, ১০.৮৪% আন্তর্জাতিক/উদীয়মান, এবং নগদে একই ৪.৫৯%। Class F ফান্ডের জন্য MER (যার মধ্যে বেশিরভাগ বিনিয়োগকারী রয়েছে) হল ০.৬০%।  

Stark বলেছেন LPF তার চালু হওয়ার পর থেকে $১৮ মিলিয়ন সংগ্রহ করেছে, Accumulation বা Decumulation শ্রেণীতে ৫০০ বিনিয়োগকারী রয়েছে। তিনি আমাকে LPF-এর সম্প্রতি প্রকাশিত অ্যাকচুয়ারিয়াল পর্যালোচনাতেও উল্লেখ করেছেন। 

মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে দীর্ঘায়ু আয়ের বাহন

যদিও LPF (এবং পূর্বে) Guardian কানাডায় দুটি প্রধান দীর্ঘায়ু পণ্য সরবরাহকারী যা আমি জানি, মার্কিন যুক্তরাষ্ট্রে বেশ কয়েকটি পণ্য বিভিন্ন উপায়ে একই সমস্যা সমাধানের চেষ্টা করে। কয়েক সপ্তাহ আগে, আমি Featured.com এবং LinkedIn-এর মাধ্যমে বিভিন্ন মার্কিন এবং কানাডিয়ান অবসর বিশেষজ্ঞদের সাথে যোগাযোগ করে প্রধান মার্কিন অফারগুলোর একটি রাউন্ডআপ করেছি। ফলস্বরূপ ব্লগটি Vanguard Target Retirement Income Fund, Fidelity Strategic Advisors Core Income Fund, Stone Ridge LifeX Longevity Income ETFs, এবং অন্যান্যগুলির মতো পণ্যগুলো কভার করে। 

আপাতত, বীমা কোম্পানিগুলোর দ্বারা প্রদত্ত নির্দিষ্ট জীবন বার্ষিকী ছাড়া, কানাডায় এই স্থানে Purpose একা রয়েছে বলে মনে হয়। মার্কিন বাজারটি আলাদা কারণ আয়ের বিকল্পসহ Variable Annuities রয়েছে। 

তার ২০২২ সালের সাক্ষাৎকারে, Stark বলেছেন LPF-এর প্রাথমিক আগ্রহ কানাডিয়ান আর্থিক পরামর্শদাতা এবং তাদের ক্লায়েন্ট, সেইসাথে DIY বিনিয়োগকারী উভয়ের কাছ থেকে এসেছে। Toronto-ভিত্তিক Designed Wealth Management-এর পরামর্শদাতা John De Goey বলেছেন তিনি "Purpose পণ্যের একজন বড় সমর্থক...  আমি মনে করি এটি উদ্ভাবনী এবং বিলম্বিত।  প্রত্যেকের পরিস্থিতি অনন্য এবং কেনার আগে আপনার একজন যোগ্য পেশাদারের সাথে পরামর্শ করা উচিত এই সাধারণ দাবিত্যাগ স্বীকার করে, আমি আনন্দিত হয়েছিলাম যখন এটি চালু হয়েছিল কারণ দীর্ঘায়ু ঝুঁকি আর্থিক পরিকল্পনার শেষ 'অসমাধানকৃত চ্যালেঞ্জগুলোর' একটি ছিল।" 

De Goey FP Canada Research Foundation Board-এ রয়েছেন, যা কেন কানাডিয়ানরা প্রায়শই তাড়াতাড়ি CPP সুবিধা নেয় তার উপর গবেষণা কমিশন করেছিল। একটি কারণ হল আমরা অবমূল্যায়ন করি আমরা কতদিন বাঁচব, "বিদ্রুপাত্মক, যেহেতু শিল্প ক্রমাগত মানুষকে দীর্ঘমেয়াদী দৃষ্টিভঙ্গি নিতে বলছে। তিন বছরের দল গ্রুপ/পুলে ঝুঁকি পুলিং একটি বড় উদ্ভাবন এবং শুধুমাত্র একটি মিউচুয়াল ফান্ড কাঠামোতে সম্ভব।"

Toronto-ভিত্তিক TriDelta Financial-এর জ্যেষ্ঠ সম্পদ পরামর্শদাতা Matthew Ardrey বলেছেন, LPF গড় বিনিয়োগকারীদের জন্য কিছু আকর্ষণীয় হাইব্রিড পেনশন-প্ল্যান-সদৃশ বৈশিষ্ট্য প্রদান করে। তারা $৫০০ ন্যূনতম বিনিয়োগ দিয়ে শুরু করতে পারে এবং "তাদের মূলধন ভবিষ্যতের বিনিয়োগ আয়ের স্ট্রিমের জন্য বিনিময় করতে পারে: অনেকটা একই ভাবে যেভাবে কেউ একটি ঐতিহ্যবাহী পেনশন বা একটি বার্ষিকীর সাথে করবে।" 

Ardrey LPF-এর প্রধান অসুবিধা হিসাবে তারল্য দেখেন। "একজন বিনিয়োগকারী, যদি তারা রিডিম করতে চায়, তাহলে শুধুমাত্র NAV এবং অপরিশোধিত মূলধনের মধ্যে কম পাবে, যা বিনিয়োগ করা মূলধন বিয়োগ প্রদত্ত আয়। একজন বিনিয়োগকারীর মৃত্যুর পর এটিও প্রদত্ত পরিমাণ হবে। সুতরাং সুযোগ খরচ সেই তহবিলের সম্ভাব্য বৃদ্ধি।"

আমি Purpose-এর Stark-কে জিজ্ঞাসা করেছি একটি প্রাথমিক অবস্থান স্থাপিত হওয়ার পর LPF-এ যোগ করার বিষয়ে, সম্ভবত পরিপক্ক GIC বা অন্যান্য বিনিয়োগ থেকে যা আপনি হ্রাস করতে চান।  তিনি বলেছিলেন বিনিয়োগকারীরা ইচ্ছামত পুনরায় বিনিয়োগ করতে পারেন কারণ কোনো ন্যূনতম নেই। অনেকে "তাদের মাসিক বিতরণ পুনরায় বিনিয়োগ করতে বেছে নেয়, তাদের আজীবন আয়কে বর্ধিত ভবিষ্যত আজীবন আয়ে রোল ওভার করার একটি উপায় হিসাবে।" তবে, বিতরণের পুনর্বিনিয়োগ সহ যেকোনো ক্রয়, একজন বিনিয়োগকারী ৮০ বছর বয়স হওয়ার আগের দিন পর্যন্ত করা যেতে পারে। "আপনি যেকোনো সময় ইউনিট বিক্রি করতে পারেন, তাদের বর্তমান NAV বা অপরিশোধিত মূলধনের (প্রাথমিক বিনিয়োগ বিয়োগ আজ পর্যন্ত প্রাপ্ত বিতরণ) কম যেটি।"  

আগে লিঙ্ক করা পডকাস্টে, Stark বলেছিলেন LPF নিশ্চিত নয়, এবং "আজীবন আয়" বর্ণনাকারীর অর্থ হল আয় পরিবর্তিত হতে পারে। এটি সবার জন্য নয়, এবং এমনকি যাদের জন্য এটি কাজ করতে পারে তাদের জন্যও, সম্ভবত এতে সমস্ত অর্থ রাখা উপযুক্ত নয়। তদুপরি, যদিও এটি দম্পতিদের পরিবর্তে ব্যক্তিদের জন্য ডিজাইন করা হয়েছে, পরবর্তীরা তাদের নামে আলাদাভাবে LPF-এ কিছু তহবিল রাখার সিদ্ধান্ত নিতে পারে, যা একই জিনিস সম্পন্ন করতে পারে। 

ALDAs

Matt Ardrey বলেছেন LPF একটি "পোর্টফোলিওর জন্য একটি অনন্য বৈচিত্র্যকারী হতে পারে। এটি একটি বিনিয়োগ যা ফলন বাড়ানোর জন্য একটি হাইব্রিড স্থির-আয়ের পণ্য হতে পারে।" উচ্চ ফলনের সন্ধানকারী কারও জন্য, LPF "বেশিরভাগ স্থির-আয়ের পণ্যের চেয়ে ভাল ফলন" প্রদান করে।

তিনি অর্থ শেষ হয়ে যাওয়ার বিষয়ে চিন্তিত তাদের জন্য দীর্ঘায়ু তহবিলের চেয়ে সামান্য ভিন্ন একটি বিকল্প উল্লেখ করেছেন: Advanced Life Deferred Annuity (ALDA), যা একজন ব্যক্তিকে তাদের RRIF মূল্যের ২৫% পর্যন্ত সর্বোচ্চ $১৫০,০০০ মূল্যস্ফীতি-সমন্বিত (২০২৬ সালে $১৮০,০০০) একটি বিলম্বিত বার্ষিকীতে স্থানান্তর করার অনুমতি দেয় যা সর্বশেষ ৮৫ বছর বয়সে শুরু করে প্রদান করতে হবে। এটি ৮৫ বছর বয়সের আগেও নেওয়া যেতে পারে। 

ALDAs কর পরিকল্পনায়ও উপযোগী হতে পারে কারণ তারা RRIF পেমেন্ট হ্রাস করে। একজন বিনিয়োগকারীর আয়ের স্তরের উপর নির্ভর করে, এটি তাদের OAS ক্লবব্যাক এড়াতে সাহায্য করতে পারে।  

শেষ পর্যন্ত, দীর্ঘায়ু-ভিত্তিক আয়ের পণ্যগুলো অবসরপ্রাপ্তদের জন্য একটি অর্থপূর্ণ সমাধান যারা বেশিরভাগের চেয়ে বেশি দিন বাঁচার উপর বাজি ধরছেন। ঐতিহ্যবাহী নিয়োগকর্তা-পৃষ্ঠপোষক নির্ধারিত সুবিধা পেনশন তহবিল যাদের আছে তারা যথেষ্ট কভার করা থাকতে পারে, তবে যাদের DB পেনশন নেই তারা বার্ষিকী, ঐতিহ্যবাহী বৈচিত্র্যপূর্ণ সুষম ETFs, এবং এখানে উল্লিখিতগুলির মতো দীর্ঘায়ু-ভিত্তিক পণ্যগুলোর কিছু সমন্বয় তদন্ত করতে চাইতে পারে। 

সর্বদা হিসাবে, একজন অবসর বা বিনিয়োগ/কর বিশেষজ্ঞের সাথে পরামর্শ করার সুপারিশ করা হয়।

Retired Money থেকে আরও পড়ুন:

• Annuity পাজল আনলক করা: কেন কানাডিয়ানরা নিখুঁত অবসর বাহন বলে মনে হয় তা এড়িয়ে চলে
• ৪% নিয়ম, পুনর্বিবেচিত: অবসর আয়ের জন্য একটি আরও নমনীয় পদ্ধতি
• আপনি কাকে বিশ্বাস করবেন: Barry Ritholtz না Jim Cramer?
• কেন অবসর পরিকল্পনাকারীরা রক্ষণাত্মক হয়ে উঠছে

The post In planning for retirement, worry about longevity rather than dying young appeared first on MoneySense.