هايبرليكويد: كيف أثرت تحويلات الحيتان على البنية السعرية الهشة لـ HYPE

عادت أنشطة الحوت إلى التركيز بعد أن قامت شركة Fasanara Capital بتحويل 25,000 HYPE، بقيمة تقارب 667,700 دولار، إلى Bybit، مما أدخل مخاطر واضحة على جانب البيع. 

في وقت سابق، تلقت نفس المحفظة 500,000 HYPE، بقيمة تقارب 13.3 مليون دولار، من عنوان حرق، مما قلل في البداية من ضغط العرض المتداول. 

ومع ذلك، غالبًا ما تكون الودائع الجزئية في البورصة أكثر أهمية من التدفقات الرئيسية. فهي تشير إلى النية بدلاً من اكتمال التصفية.

 على الرغم من تحويل Bybit، لا تزال المحفظة تحتفظ بحوالي 575,000 HYPE، بقيمة تقارب 15.4 مليون دولار، مما يبقي معظم العرض خارج البورصة. ومع ذلك، حتى الودائع الصغيرة يمكن أن تؤثر على السيولة قصيرة الأجل. 

ونتيجة لذلك، يفكر المتداولون الآن فيما إذا كانت هذه الخطوة تمثل توزيعًا تكتيكيًا أو اختبارًا لعمق السوق.

في الوقت نفسه، يتزامن التوقيت بشكل وثيق مع تزايد ضغوط المشتقات، مما يزيد من عدم اليقين على المدى القريب.

القناة الهابطة تبقي ارتداد السعر تحت السيطرة

يستمر HYPE في التداول ضمن قناة هابطة محددة جيدًا على الرسم البياني اليومي، مما يعكس قمم منخفضة مستمرة منذ سبتمبر. 

دافع المشترون مؤخرًا عن الحد الأدنى للقناة بالقرب من منطقة 22-24 دولارًا، مما أدى إلى ارتداد متواضع. 

ومع ذلك، توقف الزخم بسرعة أسفل خط منتصف القناة. هذا الفشل يعزز الهيكل الهبوطي الأوسع. 

علاوة على ذلك، يظل السعر محددًا أسفل منطقة 28-30 دولارًا، وهي منطقة دعم سابقة تعمل الآن كمقاومة. كل محاولة للتعافي تتلاشى بشكل أسرع، مما يشير إلى أن البائعين يظلون نشطين في الارتفاعات. 

في الوقت نفسه، يحوم مؤشر القوة النسبية (RSI) بالقرب من الأربعينات العليا، مما يشير إلى الاستقرار بدلاً من انعكاس الاتجاه. لذلك، يعكس حركة السعر التوازن، وليس القوة. 

حتى يستعيد HYPE الحد الأعلى للقناة بشكل حاسم، من المحتمل أن يمثل الارتداد تحركات تصحيحية بدلاً من تحولات اتجاهية.

الصفقات القصيرة تكتسب الأفضلية مع ميل المشاعر

يُظهر تمركز المشتقات ميلًا هبوطيًا طفيفًا ولكنه ملحوظ. على نسبة الصفقات الطويلة/ القصيرة لمدة 4 ساعات، تمثل الصفقات القصيرة حوالي 52% من الصفقات، بينما تبلغ الصفقات الطويلة حوالي 48%. 

يشير هذا الاختلال إلى تزايد التوقعات الهبوطية بدلاً من الذعر. الأهم من ذلك، أن الصفقات القصيرة ازدادت تدريجياً، وليس بشكل عدواني. 

غالبًا ما يعكس هذا السلوك تمركز المتداولين استعدادًا لضغط البيع المتوقع، بدلاً من الاستجابة له. 

علاوة على ذلك، يتماشى هذا التحول بشكل وثيق مع ودائع الحوت في Bybit، مما يعزز سردية جانب البيع. 

ومع ذلك، تظل هيمنة الصفقات القصيرة متواضعة. لذلك، تميل المشاعر إلى الهبوط ولكنها ليست مزدحمة. 

يترك هذا الإعداد مجالاً للتقلبات. إذا تسارع البيع، فقد تكتسب الصفقات القصيرة الثقة. على العكس من ذلك، يمكن أن يؤدي توقف الهبوط إلى احتجاز إدخالات قصيرة متأخرة بسرعة.

التصفيات تُظهر ضغطًا، وليس ذعرًا

تضيف بيانات التصفية طبقة أخرى من الفروق الدقيقة. تُظهر الجلسات الأخيرة تصفيات طويلة يبلغ مجموعها حوالي 557,000 دولار، بينما تظل تصفيات الصفقات القصيرة بالقرب من 9,700 دولار. 

يشير هذا الاختلال إلى أن التحركات الهبوطية تستمر في إزالة الصفقات الطويلة بالرافعة المالية بدلاً من إجبار الخروج من الصفقات القصيرة. ومع ذلك، تظل قفزات التصفية محتواة. 

إنها تفتقر إلى الحجم المرتبط بعمليات البيع المتتالية. ونتيجة لذلك، يبدو أن الضغط الهبوطي ممتص بدلاً من التسارع. 

لا يزال المشترون يتدخلون بالقرب من المستويات الأدنى، مما يحد من المتابعة. في الوقت نفسه، فإن التخلص المتكرر من الصفقات الطويلة يضعف محاولات التعافي. 

لذلك، يدعم سلوك التصفية سيناريو انخفاض تدريجي بدلاً من انهيار حاد، مما يبقي HYPE محبوسًا داخل هيكله الهابط الأوسع.

لماذا قد يزيد التمويل الإيجابي من المخاطر فعليًا

يظل التمويل المرجح بالفائدة المفتوحة إيجابيًا، حيث يحوم حول +0.0148%، على الرغم من الهيكل السعري الهبوطي وارتفاع هيمنة الصفقات القصيرة. 

هذه الديناميكية مهمة. يُظهر التمويل الإيجابي أن الصفقات الطويلة تستمر في الدفع للحفاظ على التعرض، حتى مع كفاح السعر. 

يخلق هذا الإصرار ضعفًا. إذا توسع ضغط البيع، فإن هذه الصفقات الطويلة تواجه مخاطر تصفية متزايدة. 

علاوة على ذلك، غالبًا ما يشير التمويل الإيجابي خلال الاتجاهات الهبوطية إلى تمركز غير متوافق. بينما يعكس الثقة، فإنه يزيد أيضًا من عدم التماثل الهبوطي. 

لذلك، لا يؤكد التمويل القوة هنا. بدلاً من ذلك، يسلط الضوء على الهشاشة. حتى يهدأ التمويل أو يتحسن الهيكل السعري، يظل HYPE معرضًا لمزيد من الضغوط على الجانب الطويل.

ختامًا، يظل HYPE تحت ضغط مستمر حيث تُدخل ودائع الحوت مخاطر جانب البيع دون تحفيز التوزيع العدواني.

يستمر السعر في احترام القناة الهابطة، بينما يكشف التمويل الإيجابي وتصفيات الصفقات الطويلة المتكررة عن رافعة مالية غير متوافقة. 

تمتلك الصفقات القصيرة ميزة طفيفة، ومع ذلك يظل الاقتناع محسوبًا. ونتيجة لذلك، يبدو الضغط الهبوطي مسيطرًا عليه بدلاً من كونه متهورًا. 

ما لم تزداد ودائع البورصة بشكل ملموس، من المحتمل أن يظل HYPE محددًا بنطاق، مع ارتفاعات محدودة وهبوط أعمق يظهر فقط إذا تسارع البيع.

الأفكار النهائية

• من المحتمل أن يظل HYPE محددًا بنطاق مع ارتداد يواجه مقاومة ثابتة.
• لا يظهر الهبوط المستمر إلا إذا تسارع البيع في البورصة أكثر.