إشارات الكريبتو التي يجب مراقبتها في 2026 وما بعدها

تقترب أسواق الأصول الرقمية من نهاية العام مع قلة السيولة وتقويم اقتصادي كلي من الولايات المتحدة يخضع لمراقبة دقيقة.

على الرغم من أن حركة الأصول الخطرة مستقرة حالياً، إلا أن بعض الأحداث الهامة هذا الأسبوع قد تؤثر على المشاعر السوقية الفورية، خاصة بالنسبة للعملات المشفرة التي غالباً ما تستجيب بشكل كبير في سيناريوهات الحجم المنخفض.

مع دخولنا العام الجديد مع تناقص السيولة، من المحتمل بشكل متزايد أن تؤدي أحداث هذا الأسبوع إلى ارتفاعات في التقلبات السعرية قصيرة الأجل بدلاً من خلق اتجاهات دائمة.

يحتاج المستثمرون إلى البقاء متبصرين، مع التركيز على المؤشرات الفنية الحاسمة بينما ينتظرون إشارات أكثر تحديداً بعد عودة السيولة إلى طبيعتها.

الولايات المتحدة - محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (الثلاثاء): من المقرر أن يكشف المجلس الاحتياطي الاتحادي عن محضر اجتماعه السياسي الأخير.

سيسعى المشاركون في السوق للحصول على رؤى بشأن توقيت وسرعة التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة في 2026.

يمكن أن يؤثر التغيير في النبرة على الرغبة في المخاطرة في كل من أسواق الأسهم والعملات المشفرة، خاصة بالنظر إلى الانخفاض الحالي في السيولة.

الولايات المتحدة - بيانات الوظائف (الأربعاء): ستوفر أحدث الأرقام حول مطالبات البطالة الأولية معلومات قيمة بشأن الوضع الحالي لسوق العمل الأمريكي.

قد تعزز البيانات الأضعف الاعتقاد في التيسير النقدي، في حين أن الأرقام القوية يمكن أن تخفف من آمال خفض الفائدة وتمارس ضغطاً على الأصول الخطرة على المدى القريب.

ستغلق أسواق الأسهم الأمريكية يوم الخميس بسبب رأس السنة الجديدة، مما سيقلل من السيولة في السوق بشكل أكبر.

في ظل هذه الظروف، حتى المفاجآت الصغيرة يمكن أن تؤدي إلى تقلبات السعر كبيرة، خاصة في الأسواق على مدار الساعة مثل العملات المشفرة.

المستويات الرئيسية التي يجب مراقبتها

ينصب الاهتمام على قدرة بيتكوين على الحفاظ على موقعه فوق منطقة الدعم 89,500-90,000 دولار وسط إصدارات البيانات القادمة.

قد يتيح التفسير الأكثر ليونة لمحضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة أو انخفاض مطالبات البطالة لـ BTC التعافي إلى 90,500 دولار، مما قد يمهد الطريق للتحرك نحو منطقة المقاومة 93,000-93,650 دولار.

على الجانب السلبي، قد يسحب انخفاض 89,500 دولار بيتكوين إلى نطاق 87,500-88,000 دولار، خاصة إذا استمرت السيولة في أن تكون محدودة.

من المتوقع أن يتبع الإيثريوم قيادة بيتكوين، وإن كان مع مزيد من التقلبات.

يستقر ETH فوق مستويات الدعم الحاسمة حول 2,900-3,000 دولار. قد تمكن الاستجابة الكلية المواتية ETH من استعادة منطقة المقاومة 3,200-3,300 دولار، مما يعزز النظرة المتفائلة في بداية عام 2026.

إذا لم يتم الحفاظ على مستوى 2,900 دولار، فقد يكون هناك انخفاض كبير نحو نطاق 2,700-2,650 دولار.

الموضوعات الاقتصادية الكلية لعام 2026

من المحتمل أن تتأثر الأصول الرقمية بشكل كبير بعدد من الموضوعات الاقتصادية الكلية الواسعة، والتي ستكون ذات صلة مع انتقالنا من 2025 إلى 2026.

حتى لو لم تكن العملات المشفرة هي التركيز الأساسي، فإن تطورات السياسة والتكنولوجيا والتجارة كانت ذات صلة كبيرة بالمشاركين في السوق.

العلاقة بين أسواق العملات المشفرة والعوامل الاقتصادية الكلية العالمية أصبحت أكثر وضوحاً.

لعبت التقلبات في الأصول الخطرة، والتغييرات في السياسة النقدية، والاختلافات في سيولة الدولار دوراً مهماً في تحديد حركة رأس المال داخل وخارج الأصول الرقمية.

أبرزت الأشهر الأخيرة هذا الارتباط: ضعفت توقعات النمو في مناطق معينة، أثرت مناقشات الذكاء الاصطناعي على المشاعر السوقية تجاه المخاطر، وبدأت السياسات التجارية في التأثير على مؤشرات الأسعار الأوسع.

البنوك المركزية والكريبتو

تغير المناخ السياسي في العديد من البلدان في عام 2025، مما ألقى بظلال من الشك على استقلالية البنوك المركزية وزاد من حدة النقاشات حول السياسة النقدية المستقبلية.

زاد توتر السوق بسبب التكهنات حول التغييرات القيادية الوشيكة في البنوك المركزية الكبرى، حيث يناقش الخبراء تأثيرات الضغوط السياسية المحتملة على السياسة النقدية، ومصداقية توقعات التضخم، وحالة أسواق السندات.

غالباً ما يؤدي انخفاض الثقة في السياسات النقدية التقليدية إلى اهتمام متزايد بالأصول البديلة للحفاظ على الثروة. عندما تصبح استقرار العملة موضع شك، قد يكون هناك اهتمام متزايد بالأصول الرقمية اللامركزية أو المحدودة.

في الوقت نفسه، يمكن أن يؤدي الغموض المحيط بالسياسة إلى فترات من الحذر المتزايد.

غالباً ما تؤثر الانخفاضات المؤقتة في الأصول عالية المخاطر على العملات المشفرة أيضاً، مما يؤدي إلى قلة السيولة وزيادة انخفاضات الأسعار.

من الضروري للمشاركين في السوق أن يراقبوا عن كثب الإعلانات والتفاعلات من البنوك المركزية في عام 2026؛ أي تغييرات في الاستقلالية المدركة أو التدخل السياسي الواضح يمكن أن يؤدي إلى تعديلات سريعة في أقساط المخاطر عبر مختلف الأسواق.

لم تكن العملات المشفرة معارضة لهذا السرد، وقد يكون العام الجديد أكثر وضوحاً لردود فعل السوق هذه.

طفرة الذكاء الاصطناعي، الفقاعة والتقلبات السعرية

شهد عام 2025 تسارعاً ملحوظاً في اعتماد الذكاء الاصطناعي، يتميز بزيادة سريعة في مشاركة المستخدمين مع النماذج الرائدة الموجهة للمستهلكين وارتفاع ملحوظ في تقييمات الأسهم المرتبطة بالذكاء الاصطناعي.

ومع ذلك، أشارت المؤشرات الأخيرة إلى أن توليد الإيرادات والاعتراف بدخل المؤسسات لم يرتق إلى التوقعات، مما أثار مخاوف بشأن الربحية قصيرة الأجل لبعض الشركات المتوسعة بسرعة.

أظهر سوق الكريبتو ارتباطاً قوياً بالاتجاهات في قطاع التكنولوجيا الأوسع.

قد يؤدي التحول في قيم الأسهم بسبب إعادة تقييم توقعات الذكاء الاصطناعي إلى تأثير مضاعف، مما يقيد السيولة ويسبب انخفاضاً في أسعار الأصول الرقمية جنباً إلى جنب مع الاستثمارات الأخرى عالية المخاطر.

من ناحية أخرى، قد ترفع التطورات المستمرة في البنية التحتية للذكاء الاصطناعي والاعتماد المتزايد من قبل الشركات المشاعر السوقية، مما قد يجذب الاستثمارات المضاربية مرة أخرى إلى الكريبتو.

يعتمد المسار على ما إذا كانت التطورات في الذكاء الاصطناعي تؤكد نماذج الإيرادات أو تؤدي إلى إعادة تقييم كبيرة للتقييمات.

هل سيكون عام 2026 هو عام عواقب التعريفات؟

لم تترجم إجراءات التعريفة الموضوعة هذا العام إلى أسعار المستهلكين بالسرعة التي توقعها بعض المحللين.

لكن، أصبح من الواضح بشكل متزايد أن ارتفاع تكاليف الاستيراد واضطرابات سلسلة التوريد بدأت في التأثير على أسعار التجزئة وهوامش أرباح الشركات.

يحد التضخم المستمر الذي يغذيه التجارة من قدرة البنوك المركزية على تخفيف سياساتها.

قد تخفض أسعار الفائدة المرتفعة لفترات طويلة من تحمل المخاطر وتحد من رأس المال المتاح للاستثمارات المضاربية.

في حالات النمو الراكد مقترناً بتضخم مرتفع، قد يعيد الأفراد الذين يديرون محافظهم النظر في استراتيجيات الحماية التقليدية.

يعتبر بعض المشاركين في السوق أصولاً رقمية محددة بمثابة ضمانات محتملة ضد التضخم، على الرغم من أن الأدلة التجريبية لا تزال غير حاسمة.

يجب على المتداولين النشطين مراقبة مؤشرات أسعار الاستيراد، والتضخم في أسعار المنتجين، وتقارير هوامش الشركات لالتقاط علامات مبكرة على أن تحويل التعريفة يكتسب زخماً.

بشكل عام، زادت التغييرات السياسية الأخيرة في الاقتصادات الرئيسية من احتمال تأثير العوامل غير الاقتصادية على الأسواق المالية.

في حالات معينة، قد يسعى صناع القرار إلى التأثير على المشهد من خلال التعيينات المالية أو النقدية، مما يدفع الأسواق إلى رؤية هذه التحركات كمحفزات محتملة لتقلبات العملة وزيادة أقساط المخاطر السيادية.

تشير الاتجاهات التاريخية إلى أن فترات انخفاض الدولار قد تتزامن مع اهتمام متزايد بالأصول البديلة العالمية.

إذا قوضت الأحداث السياسية الثقة في الدولار، فقد تكون هناك زيادة في الاهتمام بالأصول الرقمية.

ومع ذلك، يمكن أن يؤدي ضغط السوق المتأثر بالعوامل السياسية إلى تحولات مفاجئة في النفور من المخاطرة، مما يقلل من الاهتمام المضاربي ويقلل السيولة في جميع أنحاء بورصات الكريبتو.

عندما تعرض عدم اليقين السياسي استقرار عملات الاحتياطي للخطر، يصبح من الأهمية بمكان تنفيذ استراتيجيات تخفف من المخاطر المرتبطة بتقلبات العملة وأسعار الفائدة.

ستؤثر الاتجاهات الاقتصادية الكلية التي تطورت هذا العام بشكل كبير على الأشهر الأولى من عام 2026.

تختلف التوقعات لعام 2026 بشكل كبير، مما يعرض توقعات مختلفة فيما يتعلق بالسيولة، والإجراءات السياسية، والاضطرابات الاقتصادية الكلية.

يزيد التباين من احتمال تقلبات السوق المتفرقة في أسواق الكريبتو خلال النصف الأول من عام 2026.

حتى عندما لا تتناول التحليلات الأوسع على وجه التحديد الأصول الرقمية، فإن الموضوعات التي تؤكد عليها تظل حيوية لأسواق الكريبتو.

في عام 2026، من المتوقع أن يكون التفاعل بين استقلالية البنك المركزي، واتجاهات تقييم الذكاء الاصطناعي، والتضخم الناجم عن التعريفة، واستقرار الدولار عاملاً رئيسياً مؤثراً على حركات السوق.

بودكاست

اللامركزية والخصوصية: رؤى من Cais Manai من بروتوكول TEN

في هذه الحلقة من Blockcast، يجلس المضيف Takatoshi Shibayama مع Cais Manai، المؤسس المشارك لبروتوكول TEN، للخوض في تعقيدات خصوصية البلوكشين واللامركزية. يشارك Cais رحلته من اكتشاف بيتكوين في 2012 إلى المشاركة في تأسيس بروتوكول TEN، وهو مشروع يركز على دمج الخصوصية في حلول الطبقة الثانية من الإيثريوم.

استمع على blockcast.blockhead.co أو على Spotify أو Apple أو Amazon Music أو أي منصة بودكاست رئيسية.

Blockhead هو شريك إعلامي لـ Consensus Hong Kong 2026. يمكن للقراء توفير 20% على التذاكر باستخدام الكود الحصري BLOCKDESK على هذا الرابط.