كان عام 2025 مليئاً برهانات عالية المخاطر تغيرت بسرعة وغالباً دون سابق إنذار، مما أجبر المتداولين من طوكيو إلى نيويورك على مشاهدة أكثر تقلبات الأسواق تطرفاً + مكاسب قياسية في التاريخ.
شاهدنا عمالقة الرهن العقاري يتصرفون مثل أسهم الميم، وانهارت تجارة المحمل القياسية على الفور.
انهارت تداولات العملات المشفرة المرتبطة بترامب بعد إطلاقات كبيرة
قفز متداولو العملات المشفرة على أي شيء يحمل اسم ترامب. دفع دونالد ترامب العملات المشفرة بقوة بمجرد عودته للرئاسة. وضع حلفاء في أدوار تنظيمية عليا وجعل العملات الرقمية جزءاً من رسالته الاقتصادية.
قبل ساعات من أداء اليمين، أطلق عملته الميمية الخاصة ونشرها على الإنترنت. تبعته ميلانيا ترامب بإصدار توكن خاص بها. لاحقاً، أصدرت World Liberty Financial، المرتبطة بعائلة ترامب، توكن WLFI للتداول العام. في سبتمبر، أطلق إريك ترامب American Bitcoin، وهو منقب للعملات المشفرة تم إدراجه عبر اندماج.
بدأ كل إطلاق بارتفاع. وانهار كل واحد منها. اعتباراً من 23 ديسمبر، فقد توكن ترامب أكثر من 80% من ذروته. انخفض توكن ميلانيا بنحو 99%، بناءً على أرقام CoinGecko. انخفض American Bitcoin بنسبة 80% من أعلى مستوى له في سبتمبر. لم يستمر الحماس. Bitcoin نفسه يختتم العام في المنطقة الحمراء بعد انخفاضه من ارتفاعات أكتوبر.
قدمت Scion Asset Management أوراقاً في 3 نوفمبر تظهر أنها تحتفظ بخيارات البيع ضد Nvidia وPalantir. كان مايكل بوري، المعروف من The Big Short، وراء الصفقة. استهدف شركتين في قلب الارتفاع المدفوع بالذكاء الاصطناعي. كان سعر التنفيذ لـ Nvidia أقل بنسبة 47% من قيمتها السوقية. وكان سعر Palantir أقل بنسبة 76%.
أظهر الإيداع المحفظة فقط اعتباراً من 30 سبتمبر. ليس من الواضح ما إذا كان بوري لا يزال يحتفظ بخيارات البيع، أو إذا كان جزءاً من خطة أكبر. لكن مستثمري الذكاء الاصطناعي كانوا متوترين بالفعل. أضافت خطوة بوري الوقود. انخفضت Nvidia. وكذلك Palantir. انخفض Nasdaq معهما. لاحقاً، ارتدا.
شارك بوري على X أنه دفع 1.84 دولار لخيارات البيع على Palantir. ارتفعت تلك العقود بنسبة تصل إلى 101% في أقل من ثلاثة أسابيع. سلطت الصفقة الضوء على كمية الأموال التي تراكمت في عدد قليل فقط من أسماء الذكاء الاصطناعي. حتى بدون التفاصيل الكاملة، أثارت قلق السوق المثقل بالتكنولوجيا.
الدفاع والذهب والأسهم الكورية وسوق السندات اليابانية كلها حطمت الأرقام القياسية
دفع قرار ترامب بخفض التمويل الأمريكي لأوكرانيا الدول الأوروبية للتصرف بسرعة. حققت Rheinmetall AG في ألمانيا مكاسب بنسبة 150% بحلول ديسمبر. ارتفعت Leonardo SpA في إيطاليا بأكثر من 90%. أصبحت أسهم الدفاع ساخنة مجدداً.
قال بيير أليكسيس دومون، كبير مسؤولي الاستثمار في Sycomore Asset Management، "لقد أخرجنا الدفاع من صناديق ESG الخاصة بنا حتى بداية هذا العام. كان هناك تغيير في النموذج." قال دومون إنهم يستثمرون الآن في الأسلحة الدفاعية.
وصل الارتفاع عبر الصناعات - النظارات الواقية والمواد الكيميائية وحتى الطابعات. قفزت سلة Bloomberg من أسهم الدفاع الأوروبية بنسبة 70% خلال العام. حصلت الشركات ذات الروابط الفضفاضة بالدفاع على عروض ائتمانية جديدة. أنشأت البنوك "سندات الدفاع الأوروبية"، والتي كانت مثل السندات الخضراء لكنها تستهدف صانعي الأسلحة. أصبح الإنفاق الدفاعي مقبولاً سياسياً مرة أخرى.
في أكتوبر، ضربت موجة أخرى. دخلت الولايات المتحدة أطول إغلاق حكومي لها. ارتفعت مخاوف الديون. هرب المستثمرون من الدولار وقفزوا إلى العملات المشفرة والذهب. وصل كلاهما إلى مستويات قياسية في ذلك الشهر. حصلت الصفقة على لقب "تجارة انخفاض القيمة". اعتقد المتداولون أن العملات تفقد قيمتها، وبحثوا عن ملاذ.
لكن ذلك لم يدم. انخفض Bitcoin مرة أخرى. استعاد الدولار الأرض. اتضح أن السندات الحكومية كانت من بين أفضل الأداءات للعام. ظل الذهب قوياً. قفزت المعادن الأخرى مثل النحاس والألمنيوم والفضة أيضاً، ولكن ليس فقط من مخاوف التضخم. ساعدت تعريفات ترامب وتحولات الطلب العالمية في دفع الأسعار للأعلى. استمر الذهب في الارتفاع إلى مستويات قياسية جديدة، حتى مع برودة العملات المشفرة.
كما حطم سوق الأسهم الكوري الجنوبي التوقعات. كان لدى الرئيس لي جاي ميونغ هدف: الوصول بمؤشر KOSPI إلى 5000. بحلول 22 ديسمبر، ارتفع بأكثر من 70% خلال العام. بدأ وول ستريت في الموافقة على إمكانية تحقيق الهدف في 2026. جلبت موجة الذكاء الاصطناعي العالمية الأموال إلى الأسهم الكورية. دعمت كل من JPMorgan وCitigroup هذا الاحتمال.
لكن مستثمري التجزئة الكوريين لم يقتنعوا. لي، الذي كان مستثمر تجزئة سابقاً بنفسه، لم يتمكن من كسبهم. باعوا الأسهم الكورية وأرسلوا 33 مليار دولار إلى الأصول الأمريكية. اشترى البعض العملات المشفرة. اشترى آخرون صناديق متداولة عالية المخاطر. أضعف هذا التدفق الخارجي الوون. بدا الارتفاع جيداً على الورق. لكن داخل كوريا، كان الإيمان لا يزال مفقوداً.
تواجه جيم تشانوس ومايكل سايلور وجهاً لوجه في صدام علني. قام تشانوس ببيع أسهم Strategy Inc.، وهي شركة محملة بـ Bitcoin. قال إن قيمتها لا تتطابق مع حيازاتها من العملات المشفرة.
في مايو، اتخذ مركزاً طويلاً على Bitcoin ومركزاً قصيراً على Strategy. رد سايلور في يونيو على Bloomberg TV، قائلاً: "لا أعتقد أنه يفهم ما هو نموذج أعمالنا." رد تشانوس على X، واصفاً تعليقات سايلور بأنها "هراء مالي كامل."
بلغت أسهم Strategy ذروتها في يوليو بمكاسب 57% منذ بداية العام. لكن بعد ذلك انخفض Bitcoin. ازدحمت شركات خزانة الأصول الرقمية الجديدة في الساحة. انخفضت Strategy. من مايو إلى 7 نوفمبر، عندما قال تشانوس إنه أغلق الصفقة، انخفضت الأسهم بنسبة 42%. انهارت العلاوة. نجحت الرهان.
شاهدت اليابان أخيراً صفقة "صانع الأرامل" تؤتي ثمارها. لسنوات، باع المتداولون السندات الحكومية اليابانية على المكشوف متوقعين ارتفاع العائدات. لم ينجح الأمر أبداً. حتى الآن. في 2025، رفعت اليابان الأسعار.
وافقت رئيسة الوزراء ساناي تاكايتشي على إنفاق كبير. تجاوز عائد JGB لمدة 10 سنوات 2%. وصل عائد 30 عاماً إلى أعلى مستوى على الإطلاق. انخفض مؤشر Bloomberg الذي يتتبع JGBs بأكثر من 6%، مما جعل اليابان أسوأ سوق سندات أداءً هذا العام.
احصل على 50 دولاراً مجاناً لتداول العملات المشفرة عند التسجيل في Bybit الآن
المصدر: https://www.cryptopolitan.com/bonds-crypto-ai-gold-global-market-trades/
